El salto en las tarifas de flete para el transporte marítimo de contenedores desde 2020 sorprendió a muchos... y ahora también lo ha sido la reducción (acotada) de las tarifas luego de los bloqueos en Shanghái, el puerto de contenedores más grande del mundo. Drewry en un informe especial, explicó sobre los factores que realmente están determinando el valor de las tarifas.
La consultora señala que el "¿Por qué las tarifas de flete no están cayendo más rápido?” es una pregunta frecuente que han recibido en estos días.
Desde que los bloqueos en China cerraron gran parte del hub de exportación de Shanghái en marzo, el índice compuesto Drewry World Container Index (un promedio de tarifas spot en ocho rutas de exportación e importación Asia-Europa, Transpacífico y Transatlántico) ha seguido disminuyendo suavemente. Sin embargo, no se han desplomado. Las tarifas spot se han mantenido sólidamente en niveles que duplican el promedio de 5 años de alrededor de US$3.300/FEU.
Drewry expone que las tarifas de flete ya no se ven impulsadas principalmente por el equilibrio entre la oferta y la demanda, facto rdominante hasta alrededor de 2016.
Según la evidencia, la consultora expone que las políticas adoptadas por la industria naviera para responder a los shocks de demanda son más importantes que el aumento o la caída relativa de la demanda. Las ineficiencias de la red de contenedores y la congestión portuaria generalizada y los cuellos de botella en el interior también son factores importantes que respaldan las tarifas de flete. El diferencial entre las tarifas de contrato y las tarifas spot y la interacción entre estos dos mercados son otros importantes impulsores de las tarifas.
Los datos detallados en Drewry Container Capacity Insight muestran que todas las alianzas aplicaron blank sailings (cancelaciones de itinerarios) y éstos continuarán en las próximas semanas. ¿El resultado? A pesar de la repentina desaceleración de la demanda y las enormes perturbaciones económicas, las líneas navieras redujeron la capacidad tanto en las rutas Asia-Norte de Europa como Asia-Costa Oeste de América del Norte (USWC) en abril y mayo.
De este modo, las líneas navieras administran la capacidad, de manera más rápida y estricta que antes de 2016, lo que constituye un factor importante para comprender la tendencia y la menor volatilidad de las tarifas de flete después de la pandemia.
Cuando los volúmenes una vez que concluyan los bloqueos por COVID-19 en China, es posible que se observe un aumento en la congestión portuaria, lo que actuará tal como los blank sailings, amortiguando el exceso de capacidad de las líneas navieras.
Factores inflacionarios y recesivos
Pero ¿qué sucederá si la demanda comercial entre Asia y Europa disminuye en junio y julio (y posiblemente más), a medida que se afianzan las tendencias inflacionarias y recesivas?
Nuevamente, Drewry no espera un colapso en las tarifas de los fletes spot, porque los blank sailings ajustarán el suministro efectivo y reducirán las fluctuaciones en las tarifas al contado.
Sin embargo, las líneas navieras deberán abordar en el próximo año la situación inusual del mercado de tener tarifas spot (actualmente suavizadas) por debajo de las tarifas contractuales (actualmente endurecidas).
¿Hacia dónde van las tarifas?
El "comportamiento" relativamente nuevo y aislado de las tarifas de flete de transporte marítimo de contenedores en todo tipo de shocks y entornos de mercado lleva a la consultora a hacerse otra pregunta: ¿en qué dirección evolucionarán las tarifas de flete a mediano plazo? Además, los exportadores e importadores también deben determinar si las tarifas de contratos elevadas fueron sólo un problema para 2021-22 o si se convertirán en una base de costos permanente.
Para Drewry, así como la demanda no es el principal impulsor de las tarifas de flete en el ciclo de mercado actual, habrá nuevos factores que impulsarán las tarifas de flete a mediano plazo: regulaciones de descarbonización, "tarifado del carbono" (que se espera comience en Europa) y el actual consolidación y concentración de la industria del transporte.
Las tarifas de flete no solo se han vuelto más difíciles de pronosticar, sino que también se están convirtiendo en un tema más importante en los directorios de muchas empresas.
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